Как выбрать брокера, или кто работает на рынке ?

Поводом к написанию этой статьи послужила одна интернет-беседа. В ней спрашивали мое мнение о брокерских услугах некоего псевдоброкера, который по сути своей являлся дилинговым центром, или попросту — букмекером. Букмекер, в отличие от Брокера, выплачивает ваш выигрыш из своего кармана и ему выгодно, что бы вы проиграли, а настоящему Брокеру все равно, его хлеб это спред или комиссия. Так как все-таки отличить настоящего брокера от букмекера или мошенника ? Весь интернет пестрит предложениями озолотиться на рынке FOREX…

Давайте начнем с рынка Forex.

FOREX (Foreign Exchange) — внебиржевой межбанковский рынок, на котором круглосуточно совершаются сделки по купле-продаже одной безналичной иностранной валюты за другую. Форекс  отличается самым большим объемом торгов (более 2,5 трлн долларов США в сутки), самой низкой стоимостью проводимых сделок и самым быстрым движением денежных средств. Это единственный мировой финансовый рынок, работающий 24 часа в сутки. Сделки с валютой на рынке Форекс заключаются между банками и компаниями, расположенными по всему миру. Активные торги начинаются в Австралии и Японии в ночь с воскресенья на понедельник по московскому времени, продолжаются в Гонконге и Европе, за ними наступает очередь США, затем на рынок снова выходят Япония и Австралия — и так вплоть до закрытия торговых сессий в США в ночь с пятницы на субботу. В отличие от большинства финансовых рынков (в частности, фондового), торговля на рынке Форекс не предполагает комиссионных расходов. Косвенные издержки трейдера на сделку зависят от спреда — разницы между ценой покупки и продажи, существующей в каждый определенный момент времени. Чем меньше спред, тем ниже стоимость сделки. Небольшой рыночный спред делает стоимость сделок на FOREX меньше, чем на других финансовых рынках. Широкое распространение электронной торговли, отсутствие реальной поставки валют и другие факторы снижают себестоимость обработки сделок для банков и брокеров, что позволяет им уменьшать спред для клиентов.

Проводить валютные операции на рынке Форекс с физическими и юридическими лицами на территории РФ имеют право только банки с валютной лицензией Центрального банка России. На них распространяются все нормативные акты Центробанка, а на отношения между банком и клиентом — нормы гражданского законодательства.

Так, что если кто-то предлагает заработать на рынке Форекс в РФ без банковской лицензии — это или букмекер или мошенник. 

С 1 октября 2015 года в России наконец вступил в силу так называемый «Закон о форекс», а точнее — Закон 460-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ».

Согласно этому закону, в России ужесточается подход к деятельности дилинговых центров, теперь все они должны будут быть отдельным юридическим лицом, зарегистрированным в РФ, иметь определенный уставной капитал, входить в СРО, подчиняться ЦБ РФ. Есть и много других интересных моментов, защищающих права клиентов ДЦ — частных трейдеров и инвесторов.

 Давайте теперь поговорим о фондовом рынке (или рынке акций, облигаций и других производных финансовых инструментов).

После объединения двух ведущих российских бирж ММВБ и РТС создан объединенный официальный сайт этих площадок.

Поэтому, прежде чем рассматривать брокера — рекомендую его найти на этом сайте участников, допущенных к торгам. Щелкнув по коду участника можно получить необходимую и достаточную информацию. Например брокер, услугами которого я пользуюсь на срочном рынке и рынке акций представлен вот так:

Не сочтите этот пример за рекламу брокера, услугами которого я пользуюсь, просто других я сам не пробовал. Цель моей статьи — научиться отличать профессионального участника рынка от казино.
А если вы решите выбирать брокера из вышеобсуждаемого списка — обратите внимание на тарифы (комиссии). Здесь есть маленький подводный камешек. Вроде, у ЗАО ФИНАМ процент комиссии ниже, чем у моего брокера, но есть условие — сумма комиссии не может быть меньше 35 рублей. Это значит, что для того, чтобы заявленный процент комиссии соответствовал фактическому, сумма сделки должна быть не менее 175 000 рублей. Много это или мало ? Индекс ММВБ состоял из 30 наименований акций (сейчас не очень в курсе, что там после объединения РТС с ММВБ творится, деньги вкладывал в 2010 году, а потом переложил в ДДУ строительства квартиры), по правилам диверсификации (распределения рисков) инвестируемую сумму следует разделить на 30 частей и на каждую часть денег купить акций одного наименования. Значит, если вы собираетесь проинвестировать 5 250 000 рублей, то ограничение по минимальной комиссии ЗАО ФИНАМ на вас не повлияет. В противном случае, процент комиссионных  затрат для вас окажется существенно выше заявленного.

В следующей статье  — поговорим о том, какие акции купить.


P.S. Если вам нравится читать мои статьи вы можете подписаться на оповещение по электронной почте о выходе новых статей на этом блоге:

Подписка осуществляется здесь.

  1. fingeniy в пишет следующее:

    О, выбор брокера — это действительно сложный и ответственный процесс. Мне кажется, тут нужно четко следовать поговоркам «поспешишь — людей насмешишь» и «семь раз отмерь — один отрежь». Достаточно поискать в интернете отзывы о форекс-брокерах и можно увидеть множество слезных историй об обманах, лохотронах и «обдирании до копейки» трейдеров брокерами. Конечно же, если быть объективными, во многих таких историях виноваты сами трейдеры: они приходят на рынок, чтобы играть, вот и проигрывают все до копейки, а потом обвиняют в своих неудачах брокеров и кричат на всех углах, что их развели.
    Выбирая брокера, я бы советовал в первую очередь смотреть на его репутацию. Если у вас есть знакомые или друзья, которые уже работают с данным брокером и довольны им — ничего лучше быть не может.
    Варианты торговых счетов, размер спреда, наличие всевозможных бонусов и прочие финансовые условия, конечно, также имеют немаловажное значение, но репутация и надежность, я думаю, превыше всего. Брокер должен быть честен со своим трейдером, быть его помощником и партнером, а не стараться его обанкротить. Слижком уж много недобросовестных компаний развелось в последнее время, будьте бдительны!

  2. fingeniy в пишет следующее:

    Честность, прозрачность.. вот те основные моменты, на которые я обращаю внимание. Еще мне нравится, когда офис форекс-брокера находится в моем городе, то есть туда всегда можно обратиться за консультацией или решением какого-либо вопроса. Все-таки с реальными людьми как-то проще и привычнее общаться, чем посредством электронной переписки.
    Хочу немного не согласиться с термином «проиграли», используемым в статье, все-таки нельзя идти на форекс, чтобы играть. Любая игра рано или поздно ведет к проигрышу, поэтому участник рынка, заранее настраивающий себя на игру, в результате и проиграет. Нужно расценивать форекс, как работу или, если хотите, заработок. К работе и подход серьезнее, чем к игре — согласитесь? 🙂

  3. fingeniy в пишет следующее:

    А мне вот интересно, насчет брокеров и букмекеров… Возникло несколько вопросов.
    1. Например, насколько я знаю, многие дилинговые центры, которых Вы называете букмекерами, работают не сами по себе, а являются дочерними структурами западных или азиатских компаний. При этом сама головная компания имеет лицензию и выход на форекс, а филиалы, работающие в нашей стране, говорят, что работают на рынке через свою головную. Они обманывают?
    2. Если букмекер выплачивает выигрыш «из своего кармана» и ему не выгоден заработок его трейдеров, то каким образом он может влиять на то, чтобы трейдер «проиграл»?
    3. Насколько знаю, у дилинговых центров, открытых на территории РФ, как вид услуг числятся «финансовые посреднические услуги» (или что-то вроде этого), но не «букмекерские услуги, прием ставок». То есть, Вы хотите сказать, что их деятельность незаконна и официально озвученные услуги не соответствует фактическим? Как же они тогда работают, так долго уже и в таком количестве?

    • pessimist в пишет следующее:

      Уважаемый Александр !
      1. В РФ есть действующее законодательство, которое однозначно определяет требования к профессиональному участнику финансовых рынков. Всяческие дилинговые центры могут находиться и в оффшорных зонах, на которые действие законов РФ не распространяется. Для меня — физического лица, что дилинговый центр, что букмекер — это не брокеры. Я вовсе не утверждаю, что букмекерская деятельность незаконна — просто говорю о том, как отличить одно от другого. Нужно понимать, что доход физического лица, полученный посредством брокерских услуг, облагается налогом ! Брокер выступает налоговым агентом физического лица и обязан удерживать налог, а также сообщать в налоговую инспекцию при невозможности удержания налоговых отчислений с конкретного клиента.
      2. Очень просто. Букмекер волен манипулировать ценой, так как Вы торгуете на его рынке и именно он определяет текущие котировки.. Давайте рассмотрим любопытнейшего букмекера именуемого биржей INDX в системе ВебМонейТрансфер. Сравните динамику цен на РТС-ММВБ и стаканы INDX — Вы с удивлением обнаружите, что не смотря на корреляцию цен — цены-то разные :). Но ведь они и торгуют «нотами» на акции, а не акциями 🙂 Да и торгуют не за деньги, а за титульные знаки.
      Есть и другой подход — выступать посредником при ставках на текущие котировки, которые транслируются в режиме реального времени. Победитель платит комиссию букмекеру. Проигравший платит комиссию букмекеру и выигрыш победителю. Это как казино — игра с отрицательным математическим ожиданием.
      Но это — в любом случае всего лишь ставки ! Настоящих покупок и продаж денег и ценных бумаг в этом случае не происходит, это нужно четко понимать.
      3. Услуги по приобретению ценных бумаг и торговле на рынке форекс в России без услуг депозитария и банковской лицензии не только незаконны, а просто невозможны. Для того, чтобы говорить о дилинговых центрах нужно документики посмотреть и проверить. При рассмотрении и выяснится соответствуют ли заявленные услуги фактическим.
      Даже если по телевизору покажут рекламу — это ни о чем не говорит. Ведь «МММ» по всем каналам крутили, а потом узнали, что это финансовая пирамида и это незаконно.

  4. Ин-сен в пишет следующее:

    Сразу видно, никто из вас не торговал в реальном форексе, отсюда ваши заблуждения и ложные стереотипы, распространяемые мошенниками от форекса.
    Во-первых, реально валютой торгует только и только банк-принципал, обычно из ТОП100, которому необходимо конвертировать валюту в больших объемах для своих клиентов. Для ЦБ конвертация не нужна, а если он держит валюту, то только, что бы регулировать внутренний рынок валютными интервенциями. Мелким банкам 2-го уровня валюта тоже особо не нужна, потому что их вкладчики делают свой бизнес внутри страны. Суть форекса в следующем. Поскольку клиенты крупного банка занимаются международным бизнесом, то им нужна валюта, а поскольку их много, то в крупных объемах. И банк обязан предоставлять им услуги конвертации. Но конвертация в таких объемах возможна только на межбанке. При этом все осознают, что в период от момента обмена до момента выдачи валюты клиенту цена конвертации может измениться настолько, что клиент может быть недоволен и даже отказаться от заявки. Т.е. конвертация сопровождается высокими рисками, что несовместимо с надежностью банка. И чтобы избежать это, была придумана технология валютного трейдинга, когда валютой торгует банк, а риски переносит на трейдера, с подачи и по прогнозам которого проводится конвертация. Таким образом, банку важна сама конвертация — это сервис, имидж и надежность, а трейдеру нужна прибыль, которую он может получить за счет конвертации денег банка. И чтобы получить ее, он обязан открыть в данном банке счет со страховой суммой на случай убытков. Так, что стереотип о том, что ДЦ или брокер предоставляет трейдеру маржинальное плечо — это сказка для дураков и неучей.
    Теперь о спреде. Спред — это разность между ценой спроса (bid) и ценой предложения (ack). Представьте, покупатель и продавец пришли к одной цене и сделка произошла — ack=bil, спред=0. Но завтра продавец поднял цену на 5пп (спред=5). И следка произойдет, если покупатель согласится с ценой предложения, т.е. bid подтянется к ack. Но это означает, что рынок пошел вверх. И чем больше спред, тем сильнее динамика роста (волатильность). Напротив, если покупатель снизит цену спроса и продавец согласится, то рынок пойдет вниз. Иначе говоря, движение рынка обусловлено изменением спреда. Но если спред фиксированный, то рынок должен замереть в стабильности, а о движении рынка не может быть речи. Фиксированный спред — это еще одна сказка для неучей. Никакой ДЦ не может зарабатывать на спреде, хотя бы потому, что котировки bid и ack) формирует и диктует банк маркет-мейкер (он же банк-принципал) на основании индикативов, получаемых от информационных компаний типа Рейтерс и ДоуДжонс. И никому не позволено искажать котировки банка — это мошенничество.
    Таким образом, на форексе мошенников вычислить очень легко.
    1)если декларируют фиксированный спред, то это однозначно кухня.
    2)спросите, кто банк-принципал? Это вполне резонный вопрос, потому что страховой депозит должен быть не в ДЦ и не у брокера, а в торгующем банке. И это не должно быть тайной, наоборот, брокер под тенью солидного банка достоин доверия и уважения, не говоря уже о надежности вклада, что, разумеется, много выше, чем в банке из мухосранска. Если не знают или отказываются назвать, то это однозначно кухня.
    3)поинтересуйтесь, кто маркет-мейкер — поставщик котировок? Не называют — это кухня.
    Есть много признаков, по которым можно определить мошенников. Например, если по всем парам свопы с минусом, то это очень похоже на кухню. И сегодня, просматривая условия торговли на сайтах ДЦ, невольно приходишь к мысли, что мошенники от форекса не владеют предметом мошенничества, т.е. в форексе сами они бараны. Но если у этих баранов бизнес процветает, тогда кто все остальные?

    • pessimist в пишет следующее:

      Простите — эмоций много, информация в них потерялась. В нашей стране физическое лицо по закону не может вести самостоятельную торговлю на форексе. Таким образом, все заявки проходят через брокера, который и держит спрэд. Ваша фраза «ДЦ или брокер» окончательно лишает понимания. ДЦ — это букмекер, который принимает ставки по своим собственным искаженным котировкам. Банк — это банк. Брокер — это посредник имеющий банковскую лицензию на работу с валютой.
      Именно об этом статья.
      Маржинальное плечо предоставляется по другому принципу — есть клиринговый центр и гарантийное обеспечение.
      По поводу асков и бидов — полная несуразица. Есть центробанк — есть курс доллара. Когда обменные пункты продают валюту — это дороже курса центробанка, а когда покупают — дешевле. Именно эта разница между ценой покупки и ценой продажи называется спрэдом. Так же поступает брокер на рынке форекс.
      Вы говорите о совершенно другом спрэде, который может возникать в торговом стакане только на низколиквидных инструментах, коей валюта не является.
      Вы в какой стране работаете на форекс ? Может вся проблема в этом ?
      Вы хотите сказать, что крупный банк РФ ВТБ24(ЗАО), дочка ОАО ВТБ — распространяет ложные стереотипы и заблуждения?
      Ну тогда вообще, кроме ДоуДжонс никому верить нельзя — только Вам…

      • Ин-сен в пишет следующее:

        Вы утверждаете: «В нашей стране физическое лицо по закону не может вести самостоятельную торговлю на форексе».
        На самом деле это не так. Термин Форекс принято использовать для обозначения взаимного обмена валюты, а не всей совокупности валютных операций. В англоязычной среде словом Forex обычно называют валютный рынок,[ а также торговлю валютой (англ. trades currencies). Иначе говоря, когда вы обмениваете валюту, не важно через банк или в обменном пункте, то вы торгуете на форексе. При этом, оставаясь независимым спекулянтом, можно получать весьма значительную прибыль. И для этого вовсе не нужна лицензия. Так, по моему совету, моя дочь свободные деньги положила в банк на мультивалютный депозит и, пользуясь моими прогнозами, периодически меняет валюту вклада, т.е. фактически торгует на форексе среднесрочными позициями без маржинального плеча. Пап, что будет с евро? — Евра будет дорожать. Покупает и держит евру. И если за пол-года евра подорожала на 3-4тыс пп, то это прибыль 20-25% . Для сравнения, банковская годовая ставка депозита — 7%. Доча, евра будет дешеветь. — Она тут же продает евро и держит доллары. Судя по волатильности, не трудно подсчитать, что в год прибыль составляет до 50%. Не хило? При этом никаких лицензий и налогов и все законно. Но если торговать через банк-принципал, то начинаются непонятки с законом, которых толком-то нет нигде. Действительно, на межбанке трейдер вообще не фигурирует — торгуют банки, но приказу трейдера. Считается, что маржинальное плечо, которое предоставляет банк трейдеру, это кредит. На самом деле эти деньги хозяина не меняли, они остаются собственностью банка и в подтверждение тому появляются на рынке от лица банка, но вовсе не трейдера. Т.е. трейдер торгует своими прогнозами, а валютой торгует банк. Именно поэтому в части трейдеров у законодателей трудности. Ведь если он фактически не торгует, то зачем ему лицензия? А если это не финансовая деятельность, то тогда какие налоги? Налоги могут быть, но как у гадалки или экстрасенса -)))

        • pessimist в пишет следующее:

          «Так, по моему совету, моя дочь свободные деньги положила в банк на мультивалютный депозит и, пользуясь моими прогнозами» Где бы найти такого папу, который никогда не промахивается с прогнозами ? 🙂 Я бы не стал заморачиваться с мультивалютными вкладами — сразу бы на фьючерсы перешел. Фьючерсы позволяют торговлю с естественным маржинальным плечом. То есть, такое плечо не является кредитным. Что касается спора о термине Форекс — я не хочу увлекаться софистикой. Вы подменяете одно понятие другим. Если человек купил в магазине колбасу — это не значит, что он ведет самостоятельную торговлю оным продуктом. Почувствуйте разницу и предмет спора иссякнет.
          Однако, возвращаясь к написанному — очень интересно познакомиться с Вашими прогнозами на валюту поближе, а особенно интересно знать на чем они основываются. На интуиции или на информации?

        • Ин-сен в пишет следующее:

          Торговля — это купля-продажа. И если покупатель покупает колбасу в магазине, то он дилер -участник рынка, который торгует от своего лица и на свой страх и риск. Если бы, да кабы … валюта, фьючерсы, акции, опционы — все это торговля по биржевым правилам, в отличие от мультивалютного депозита. А в части кредитного плеча на форексе, то это тоже условность. Если бы кредит давали на самом деле, то с трейдера слупили бы еще плату за кредит из расчета от 8-10% годовых. Но этого же нет нигде, а есть своп — расходы за межбанковский клиринг из расчета около 3% годовых. Прогнозы делаю на основании теханализа методом тенденциальной планиметрии. Хотел бы привести скрин-шот, но не знаю как

        • pessimist в пишет следующее:

          Присылайте мне на почту скриншоты с описаниями — сделаем совместную статью о тендециальной планиметрии 🙂

  5. Николай в пишет следующее:

    Всем доброго времени суток!
    Денис, приветствую!

    Сегодня (который раз 🙂 ) перечитывал статьи блога…
    Хороший задел сделан и тема интересная. ИМХО надо и дальше развивать блог.

    Изучаю детально Сбербанк России (sbrf.ru) — раздел «Брокерские услуги» все договоры, условия, тарифные на услуги, ПО.

    Интересно услышать мнение посетителей по качеству оказываемых брокерских услуг Сбербанка России. Стоит ли вообще связываться со Сбербанком России? У меня там несколько счетов открыто и в целом доволен…

    • pessimist в пишет следующее:

      Уже второй пинок получил… Да, признаю, что-то я забуксовал…

      Что я знаю о Сбербанке ? Практически ничего. Единственное, что могу сказать — это брал автокредит в Сбере. Очень замучили с выдачей, зато потом никаких проблем не было. Все вопросы (а их при ДТП на кредитной машине возникает немало) решались оперативно и достаточно гибко и быстро. Много раз заставал период, когда всех сотрудников банка отправляли на техническую учебу. С досрочным погашением тоже проблем не было. Но часто, а в большинстве случаев именно так и бывает — лицо банка формирует конкретный сотрудник. Этот сотрудник может подвернуться не очень опытным и знающим. Мою жену долго вводили в заблуждение, подключив ей к сберкнижке пластиковую карту. Т.е. неграмотных сотрудников в банке полно, но это не есть политика банка. Должен сказать, что с вопиющей неграмотностью сотрудников я сталкивался и в колл-центре ЮниКредитБанка и в любимом ВТБ24 ЗАО…

      Про брокерские услуги Сбербанка ничего не знаю, помочь в выборе пока не могу…

  6. Николай в пишет следующее:

    Изучая раздел FORTS «Список участников рынка фьючерсов и опционов FORTS» пришел к выводу, что в «шаговой доступности» у меня имеются: Сбербанк России (код SBRF) и Россельхозбанк (код RSHB). Для заключения договора брокерского обслуживания (присоединение к Условиям брокерского обслуживания и Условиям осуществления депозитарной деятельности) в Сбербанке необходимо предоставить:
    1. Заявление инвестора;
    2. Анкету инвестора;
    3. Предоставить полный пакет документов (бланки с действующими тарифами, паспорт, свидетельство о постановке на учет в налоговом органе — это для физического лица, а если инвестор юридическое лицо, то перечень необходимых будет документов значительно расширяется).

    • pessimist в пишет следующее:

      Пакет документов стандартный для любого брокера. Я бы выбрал сбер. Если спросите почему — не отвечу внятно. Скорее всего потому, что Сбер мне понятен, а Россельхозбанк выговариваю слабо. Я своего брокера выбрал исходя из условия шаговой доступности от места работы. Потом оказалось, что у него еще и тарифы божеские. Фишка заключается в том, что даже торгуя через интернет — один раз в месяц я должен представлять подписанные распоряжения о торговых операциях в банк. Не могу сказать, что это меня напрягает — но если представить, что каждый месяц нужно куда-то ехать, чтобы отдать подписанную бумажку — шаговая доступность выходит на первый план. А тут с 1 по 10 число каждого месяца — распечатал бумажку, присланную по электронной почте, подписал и забежал в банк, чтобы подсунуть ее без очереди…

  7. Николай в пишет следующее:

    Фишка заключается в том, что даже торгуя через интернет — один раз в месяц я должен представлять подписанные распоряжения о торговых операциях в банк.

    Благодарю за информацию.
    Если честно, то это не очень удобно задумано с ежемесячными посещениями банка (тем более, если ещё и в очереди стоять придется ради одной бумажки). Поставлю этот момент на заметку при более детальном изучении договора брокерского обслуживания.

    • pessimist в пишет следующее:

      Я начинал с изучения форума ВТБ24 — про брокерское обслуживание. И хотя этот канал общения с клиентами не считается официальным — тем не менее, я почерпнул практически всю необходимую информацию именно там. Потом у форума сменился дизайн, порушилась моя регистрация, а восстанавливать мне ее было уже лень да и ни к чему…

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.