ОФЗ вместо банковских вкладов: гос облигации в рф и их доходность

облигации офз доходность

И снова здравствуйте, мои дорогие читатели! Продолжаю биться за подъем уровня финансовой грамотности моих сограждан. В прошлой статье «Почем облигации федерального займа для физических лиц: покупка с нуля» я подробно рассказал, что такое облигации и почему они являются более доходной альтернативой банковским вкладам для сбережения частных денег.

Сразу возникает вопрос: а какая же доходность у облигаций федерального займа? Для каждой облигации доходность своя, но какая? На сегодняшний день существуют облигации с доходностью от 3,2% до 9,5% годовых в рублях.

Не спешите закрывать эту страницу, ведь на государственных облигациях можно получать гораздо большую доходность, чем декларируется на сайте биржи или в торговых программах. Но для того, чтобы понять как это сделать — нужно кое в чем разобраться.

А что означает термин доходность облигации и из чего она складывается? Возьмем, простые облигации федерального займа с переменным и постоянным купонами.

Из вышеупомянутой статьи мы уже знаем, что облигация имеет купонную доходность. Это заранее известные деньги, которые каждые полгода выплачиваются по этой бумаге. Деньги эти определяются относительно номинала облигации и называются купонной доходностью.

Но помимо купона и номинала у облигации есть еще рыночная цена. То есть цена, по которой ее можно купить или продать. Эта цена постоянно меняется в зависимости от ситуации на финансовых рынках. Изменение цен на облигации не такое значительное, как у акций, но не учитывать это изменение при расчете доходности нельзя.

Простой пример. Есть ОФЗ 26218. Ее номинал 1000 рублей и два купона в год размером в 42,38 рубля из расчета 8,5% годовых. Эти 8,5% годовых и есть купонная доходность облигации. Но вот ее рыночная цена сегодня дороже номинала и составляет 1066 рублей.

Когда цена на рынке выше номинала – это снижает доходность облигации по купонам. Ведь, в облигацию мы инвестируем не 1000 рублей, а 1066. Чтобы понять истинную доходность такой облигации нужно сделать очень нехитрые вычисления.

Сложить все потраченные деньги и соотнести их со всеми полученными. Нам известно, что за оставшиеся 14 с половиной лет мы получим 29 купонных выплат и погашение (выплату номинала) 1000 рублей.

То есть, мы потратим 1066 рублей, а через 14,5 лет получим 1000 + 29 * 42,38 = 2229,02 рублей. Наша чистая прибыль получается 2229,02 – 1066 = 1163,02 рубля. От потраченных денег это 1163,02/1066 * 100 %= 109,10%

Теперь легко вычислить годовую доходность такой облигации для нас: 109,10 / 14,5 = 7,52% годовых. То есть, фактическая доходность облигации для нас оказалась ниже купонной доходности. Когда облигация торгуется дешевле номинала – доходность облигации оказывается выше купонной.

Вот мы и разобрались с вопросом, почему доходность облигации отличается от ее купонной доходности.

На самом деле этот расчет приводится на самый крайний случай и по самому пессимистичному прогнозу. А что бывает часто на самом деле?

А вот, что: цена на облигацию на практике за один месяц изменяется очень немного. А в некоторых случаях — даже подрастает. Поэтому если купить облигацию по рыночной цене, а затем чуть дороже продать ее через месяц, то наша доходность за этот период будет приближаться к значению купонной доходности. И в примере с ОФЗ 26218 наша доходность на сайте биржи декларируется в 7,52% годовых, а мы-то получим 7,95% годовых и больше.

В каких таких случаях можно заработать дополнительные деньги? В таких же, как и добраться домой с работы в крупном городе без пробок. То есть, нужно идти против течения. Чтобы пойти против течения — нужно разобраться, как протекает жизнь облигации. Давайте разбираться, если мы хотим больше денег, чем сегодня могут предложить нам банковские вклады.

стоимость облигаций федерального займа

Все-таки я напомню сначала немного об облигациях. Облигация – это долговая бумага. Я буду писать про государственные облигации.

У облигации есть номинал. Это та сумма долга, которую государство гарантирует вернуть в дату погашения облигации. Еще у облигации есть купоны. Купон – это гарантированная регулярная выплата держателю облигации, через определенные промежутки времени. Вроде процентов по банковскому вкладу.

Дорогие доллары

Еще облигация имеет цену. Цену формирует рынок на Московской бирже. Раз облигация торгуется на рынке, значит, ее можно как купить, так и продать. Если цена на облигацию выше ее номинала, то это снижает ее доходность к погашению. Если цена на облигацию ниже номинала, то это повышает ее доходность к погашению.

На сегодняшний день есть облигации федерального займа, цена на них лежит в диапазоне от 1000 до 1200 рублей за штуку. Но есть и муниципальные облигации – они тоже государственные и их стоимость лежит в диапазоне от 200 до 1200 рублей. Бумаг государственных много – выбирай на вкус.

Из чего складывается стоимость облигаций федерального займа для покупателя? Вернее, какие затраты несет покупатель облигации? Вот такие:

  1. Уплата рыночной цены облигации продавцу
  2. Уплата накопленного купонного дохода
  3. Уплата комиссии брокеру
  4. Уплата комиссии бирже

Теперь по порядку. Рыночная цена облигации указывается в процентах от номинала. Когда номинал облигации равен 1000 рублей – все просто, 100% — это 1000 рублей. 105% — это 1050 рублей.

Немного сложнее, если часть номинала была выплачена, так бывает у облигаций с амортизацией долга. Тогда, рыночная цена указывается в процентах от остатка долга. Например, долг по облигации был частично погашен (амортизирован) выплатой в 300 рублей. Остаток долга по облигации составляет 700 рублей. Тогда цена в 105% будет означать 735 рублей за облигацию.

Государственные облигации бывают разные по типу начисления купонного дохода, а также по типу изменения номинала этих облигаций с течением времени.

Облигации Федерального займа выпускает Министерство финансов РФ. Это, в принципе, самый богатый плательщик в России. А еще есть муниципальные облигации или еще их называют облигациями субъектов федерации. Такие бумаги тоже относятся к государственным и купонные выплаты по таким облигациям для физических лиц также освобождены от уплаты подоходного налога.

В целом, облигации можно разбить на четыре группы:

  1. Облигации с постоянным купонным доходом;

  2. Облигации с переменным купоном;

  3. Облигации с индексируемым номиналом;

  4. Облигации с амортизацией долга.

Облигации с постоянным купонным доходом просты и понятны. Есть заранее определенный размер купонной выплаты и даже известны даты таких выплат. Таким образом, покупая облигацию, мы сразу знаем о том, сколько и когда мы получим денег обратно.

Облигации с переменным купоном несколько сложнее для понимания. Размер купона заранее неизвестен. Обычно, размер купона привязывается к какой-нибудь ставке. Например, ставке межбанковского кредитования RUONIA.

Смысл ставки RUONIA очень простой, это такой процент, под который банки в России дают друг-другу деньги в долг. Посмотреть текущее значение ставки RUONIA можно на сайте Центробанка по следующей ссылке: cbr.ru/hd_base/default.aspx?prtid=ruonia

Так как ключевая ставка ЦБ влияет и на ставку RUONIA доходность по таким облигациям изменяется вслед за экономической политикой правительства. В настоящее время, когда политика Центробанка направлена на снижение ключевой ставки, то и доходность по таким облигациям будет снижаться. При росте инфляции доходность таких купонов наоборот повышается.

Следующий тип облигаций – это облигации с индексируемым номиналом. На текущий момент среди ОФЗ есть всего одна такая облигация это ОФЗ-52001-ИН. Посмотреть ее параметры можно на сайте rusbond.ru по следующей ссылке: rusbond.ru/ank_obl.asp?tool=113958

Купонные выплаты по этой облигации очень малы и составляют всего 2,5% в год от номинала. Но номинал облигации подлежит индексации. Этот номинал привязан к индексу потребительских цен. Этот индекс следует за инфляцией. Таким образом, облигация будет погашаться уже не по 1000 рублей, как выпускалась, а по проиндексированному номиналу, который может вырасти до 1500 рублей или даже до 2000 рублей.

Покупая такую облигацию можно только пытаться угадать, сколько денег можно получить, когда она будет погашена. Это мне категорически не нравится, хотя может быть такая бумага будет выгоднее других в туманной перспективе.

И, наконец, последний тип облигаций – это облигации с амортизацией долга. Эти облигации мне понравились больше всего так, как и в случае облигаций первого типа, государственные муниципальные облигации имеют постоянный купон и заранее известные даты части погашения номинала.

Амортизация долга – это и есть обязательство погасить часть номинала, через определенное время. Выпускаются такие облигации с номиналом 1000 рублей, затем в определенную дату часть номинала выплачивается. Купонный доход зафиксирован в процентах к номиналу, с уменьшением номинала размер выплат падает, но всегда можно докупить таких облигаций на сумму, полученную от частичного погашения номинала.

До даты частичного погашения такая облигация практически ничем не отличается от облигаций с постоянным купонным доходом. Традиционно муниципальные облигации имеют четыре купонных выплаты в год. То есть проценты по долгу выплачиваются ежеквартально, что очень приятно, так как позволяет получить постоянный денежный поток.

Как получить доходность по государственным облигациям выше, чем указано на сайте биржи и в торговых программах?

Первое, что нужно понять, что кроме ОФЗ — есть более доходные государственные облигации, которые выглядят рискованными для иностранцев, но для граждан России они равнозначны по надежности и выше по купонной доходности.

Возьмем для примера облигацию администрации города Томск: ТомскАдм 5 выпуск 34005 уникальный код ценной бумаги на бирже: ISIN: RU000A0JV2H4. Купонная доходность по этой бумаге составляет 14% годовых и не облагается подоходным налогом для физических лиц, граждан Российской Федерации.

Купоны выплачиваются четыре раза в год, или один раз в три месяца. Что происходит, если человек купил облигацию сразу после выплаты купона и подержал ее всего два месяца, а теперь хочет продать? Потеряет ли он доход по купону, который выплатят еще только через месяц? Согласитесь, что такая потеря была бы не совсем справедливой. Поэтому существует понятие НКД — накопленного купонного дохода.

Покупатель облигации обязан уплатить продавцу не только цену облигации, но и ее накопленный купонный доход. То есть, в нашем примере, заплатить проценты за два месяца, что продавец владел облигацией. Это справедливо, потому что покупатель через месяц получит купонную выплату за три месяца. В результате — справедливость восторжествовала, покупатель держал облигацию один месяц и выгоду получил за один месяц. Продавец держал облигацию два месяца, но не потерял своих процентов, потому, что ему их компенсировал покупатель.

Устали? Чуть расслабьтесь и вернитесь снова — сейчас будет самое главное. Считается, что покупать облигацию за месяц до выплаты процентов невыгодно. Так полагается из-за того, что деньги заплаченные покупателем за накопленный купонный доход — не приносят процентов. И это действительно плохо, когда речь идет о длительном обладании облигацией. Поэтому цена на облигацию в эти периоды не является высокой. Облигацию можно купить по нормальной цене.

Через месяц мы получаем купонную выплату и собираемся эту облигацию продать, чтобы купить другую. Но те, кто держат эти облигации на долгосрочной основе — тоже получают купонные выплаты и собираются на эти выплаты купить еще облигаций, пока НКД равен нулю или очень маленький. Желающих купить становится больше, чем желающих продать и цена подрастает.

Это и есть тот самый шанс — продать облигацию дороже, чем мы ее купили. А как результат — на государственной облигации мы зарабатываем 14% годовых от наших денег. Кто-то скажет, что это слишком хлопотно — каждый месяц покупать и продавать. Ну тогда есть выход — стоять со всеми в пробке и получать свои 8-9% годовых на вложенные деньги.

Для того, чтобы найти описание любой облигации следует воспользоваться сайтами rusbond.ru и moex.com

Однако, не имея брокерских торговых программ на вышеуказанных сайтах трудно ориентироваться в облигациях, так как нет возможности отсортировать их по доходности. На сайте banki.ru такая возможность есть.

В следующей статье я расскажу как пользоваться сайтом banki.ru, чтобы выбрать самые жирные и вкусные облигации государственных займов

Вот и все на сегодня, дорогие мои читатели. Не забудьте оставить в комментариях свои мысли, возникшие по поводу написанного.

Читайте также:

  1. Людмила в пишет следующее:

    Здравствуйте, Денис 

    Статья хорошая, но сколько тонкостей, боже…))) Неожиданно для меня с облигациями, думала цена ОФЗ  остаётся фиксированной всегда на всё время, выходит тоже может меняться. Так что узнала новое в сегодняшнем уроке, учитель наш:)

    Мне понравились облигации с индексируемым номиналом. Хотя вдруг цены упадут в стране и будет отрицательная инфляция и цена облигации тоже упадёт…

    Даасс…через 14 с половиной лет… Почему такой срок взят для примера? Не поняла. :)))

    Картинки — прямо сказка из СССР) 

    Ещё у меня кой какие советы для Вас по оформлению статьи. Наверное, лучше в личную почту? 

     

    • pessimist в пишет следующее:

      Здравствуйте, Людмила!

      Да, статья вышла не очень подробной… Но как только я попробовал добавить еще пояснений — она пригрозила превратиться в простынь, которую никто, никогда до конца не прочитает 🙂

      А срок взял с потолка 🙂 Но бывают и такие долгие бумаги 🙂

      Советы — это я люблю. Это лучше, разумеется, в личную почту 🙂

      P.S. Из-за этого лета — я никак не могу оригинальный комментарий на конкурс придумать… Все мысли смерзлись 🙁

      • Людмила в пишет следующее:

        Объём хороший, всё предельно ясно. Я чуть об ином хочу дать совет. Завтра, ладно..? 

  2. pessimist в пишет следующее:

    Я чуть об ином хочу дать совет. Завтра, ладно..? 

     Дык, это — я, ж, обеими руками: "За!". Можно и послезавтра и вообще, когда это будет удобно и время на это будет.

    P.S. Первая проба с ключами из Мутагена 🙂

  3. andi в пишет следующее:

    Денис, хорошо разжевал, даже я понял

    Получается, если рубль рухнет, то правильно открытые банковские вклады окажутся выгоднее. В том смысле, что из них можно изъять некую сумму и запулить под 10% годовых.

    Подозреваю, индексированный номинал с этим не сравниться, ибо как там индексируют неизвестно никому. А вот переменный купон может быть прибыльнее, ставка-то наверняка подрастёт в случае проблем с рублём.

    • pessimist в пишет следующее:

      Денис, хорошо разжевал, даже я понял

      А я, вот, ни фига тебя не понял. Учился-учился, но ничему так и не научился 🙂 Без твоей помощи у этой статьи нет поискового трафика 🙂 Весь предыдущая статья забрала, там где ты мне помогал 🙂

      А что касается облигаций в качестве длительного размещения — мне как-то больше нравятся долларовые с постоянным купоном 🙂

      • Людмила в пишет следующее:

         Без твоей помощи у этой статьи нет поискового трафика 🙂 Весь предыдущая статья забрала, там где ты мне помогал 🙂

        Денис, прошло слишком мало времени, чтобы она попала в выдачу, пусть пока зреет…)).

        Я думаю, менять ничего не надо, ведь это Ваш первый опыт с Мутагеном, который важен. Так что терпения) 

        • pessimist в пишет следующее:

          Так что терпения)

          Ну что, ж… Будем потерпеть 🙂 Тем более, что сейчас есть чем заняться…
          Тут мне еще нужно большую половину статей и комментариев перелопатить из-за перехода с http на https, как выяснилось сегодня вечером 🙂

        • pessimist в пишет следующее:

          Денис, прошло слишком мало времени, чтобы она попала в выдачу, пусть пока зреет…)).

          Здравствуйте, Людмила! В выдачу статья попала, только по всем запросам с малой конкуренцией по Мутагену — она на 5-ой и 3-ей странице выдачи Яндекса и Гугла.

          Решил я заменить заголовок для поисковиков, а для людей — дописал в статью еще один любопытный абзац. Думаю, что теперь статья после переиндексации поднимется повыше. Коли мои предположения подтвердятся, можно будет статейку внутренними ссылочками подкрепить.

  4. Людмила в пишет следующее:

    Приветствую. Эта выдача как бы предварительная, у меня тоже так бывает, потом исчезает совсем с ранжирования, а со временем выходит в ТОП). Пока с момента публикации  поисковики изучают поведенческие факторы на ней читателей. Хотя бывает всякое, всё зависит от запросов.

    Я оценила заголовок, так лучше. Но, по- прежнему убеждена, что этот заголовок не особо влияет на выдачу. А абзац какой добавился? Про Томские бумаги?  Вообще все изменения в статьях уже опубликованных имеют лишь плюс и причём хороший. 

    • pessimist в пишет следующее:

      Я оценила заголовок, так лучше.

      Спасибо за положительную оценку! Пустячок, а — приятно 🙂

      А абзац какой добавился? Про Томские бумаги?

      Ага, именно про Томские. И в самом начале — доходность официальная грустно выглядит. Чтобы ее подвеселить — написал, что есть один способ ее повысить 🙂 Проверено — на моем личном счету — работает 🙂

      Вообще все изменения в статьях уже опубликованных имеют лишь плюс и причём хороший.

      Сегодня пришлось все статьи перелопатить. Вчера Алексей (форум ДДД) заметил, что некоторые страницы с https отображаются как недостаточно надежные. Анди рассказал нам в чем причина. Оказалось, что нужно все внутренние ссылки переписать на https. А в плагине Александра Каратаева все смайлики были прописаны по старому протоколу. Вот я сегодня и развлекся — перелопатил кучу статей и комментариев 🙂 Зато теперь — в адресной строке Гугл-Хрома горит зеленый замочек — «Надежный» 🙂

  5. Людмила в пишет следующее:

    Поздравляю! Так может стоило Александра озадачить? :)))

     Зато теперь — в адресной строке Гугл-Хрома горит зеленый замочек — «Надежный» 🙂

    А у меня не горит….и нет никакой надёжностиsad

     

  6. pessimist в пишет следующее:

    Так может стоило Александра озадачить? :)))

    Не, он плагин правильный написал. Раньше был старый протокол — он смайлики по старому протоколу вставлял, а теперь — новый берет.

    Пришлось к старым смайликам в рукопашную адреса подобавлять. 

    А у меня не горит….и нет никакой надёжностиsad

    Дык, это… Вы же не ставили себе SSL сертификат. А у нас хостер его бесплатно всем предложил — я взял и поставил — весь ТИЦ растерял из-за этого  . И Анди тоже себе поставил. 

  7. Людмила в пишет следующее:

    Не ставила… я знаю, что многие блогеры давно поставили, даже правильнее сказать мало кто не поставил. Подожду…Хоть в этом буду оригинальна.)))

    • pessimist в пишет следующее:

       Подожду…

      И это правильно. У меня и ТИЦку отняли и посещаемость из Гугла все-равно помаленьку упала. Не вижу пока никакой ощутимой радости, кроме зеленого замочка 🙂 

  8. Татьяна в пишет следующее:

    На словосочетание "государственные облигации" у меня какой-то условный рефлекс срабатывает. Хотя я понимаю, что неправа. Нужно подробнее эту тему изучить. Спасибо за подробную статью.

  9. Яна в пишет следующее:

    Доброго времени суток,Денис.Прочитала и возник вопрос.В примере с Томской облигацией схема понятна.Мы конечно получим какую-то выгоду продав ее дороже номинала и получив купонную выплату.А налог на прибыль?Продав дороже мы получим еще и налог на разницу в цене.Учитывая минус эти 13% мы все равно получаем прибыль 14% годовых?Плюс за 2 сделки брокеру и бирже (купля-продажа)А в общем,все очень доступно и хорошо написано.Спасибо за возможность здесь получать необходимые знания и в такой доходчивой форме.Very well.

    • pessimist в пишет следующее:

      Здравствуйте, уважаемая Яна!

      Прочитала и возник вопрос. В примере с Томской облигацией схема понятна. Мы конечно получим какую-то выгоду продав ее дороже номинала и получив купонную выплату. А налог на прибыль?

       Не нужно бояться платить налоги. От этого хорошо всем нам, в конечном итоге. Но у инвестора будет отсрочка уплаты налога до окончания налогового периода. То есть, 13 копеек с каждого рубля прибыли мы сможем снова использовать для получения прибыли до конца года.

      Чтобы не запутаться в процентах, которые считаются самыми разнообразными способами — я всегда стараюсь понять, сколько денег я получу, или какой будет денежный поток. Например, вклад по ставке 7% годовых и облигация с доходностью 7% годовых это не одно и тоже. Также отличается доходность вкладов с одинаковой процентной ставкой, но разными сроками выплаты процентов.

      Так, вклад с ежемесячной выплатой процентов — выгоднее вклада, выплачивающего проценты в конце своего срока.

      А в общем,все очень доступно и хорошо написано.Спасибо за возможность здесь получать необходимые знания и в такой доходчивой форме.

       И Вам, большое спасибо за обратную связь. Я стараюсь писать понятно, ибо пишу не для себя, а для людей. Говорят, что нужно любить искусство в себе, но у меня с этим явная напряженка 🙂

  10. Яна в пишет следующее:

    Извините,ещё раз для «особо одаренных».В конце года налог будет удерживаться для ИИС?Или и на обычный брокерский это тоже распространяется?

  11. pessimist в пишет следующее:

    Извините,ещё раз для «особо одаренных».В конце года налог будет удерживаться для ИИС?Или и на обычный брокерский это тоже распространяется?

    Это правило распространяется только на обычный брокерский счет. На индивидуальном инвестиционном счете Вы будете пользоваться этими деньгами до самого закрытия счета или пока не изменится законодательство.

    Дело в том, что ИИС подразумевает два вида налоговых льгот. А выбор вида льготы разрешается сделать при его закрытии. Таким образом, получая налоговый вычет на взносы — инвестор еще и получает продолжительную отсрочку от уплаты налога на прибыль. 

  12. Яна в пишет следующее:

    А вы считаете какую сумму получите без учета налогов,чтобы не запутаться,так я поняла?                                                                 Вы не расстраивайтесь,на мой взгляд у Вас все в порядке с искусством (способность доходчиво и просто подать материал,это ведь тоже искусство)😊

  13. pessimist в пишет следующее:

    А вы считаете какую сумму получите без учета налогов,чтобы не запутаться,так я поняла?      

    Все зависит от того, когда мне предстоит эти налоги уплачивать. Если речь идет о получении денег на банковский счет, то я учитываю налоги сразу. Иногда, выгодно купить погашаемую облигацию федерального займа, ибо они не облагаются налогом при выводе на банковский счет сразу. Все происходит по итогам года.

    Иногда, выгоднее продать корпоративную облигацию перед выплатой купона, чтобы получить НКД на брокерский счет, тогда налог не удерживается сразу, а только по итогам года. А при выплате купона на банковский счет — снимают 13% налога сразу.

    У меня нет финансового образования — я полный технарь, поэтому считаю не так, как это делают финансисты. Я считаю так, как мне понятно — сколько потрачено и сколько получено 🙂 

  14. Олег в пишет следующее:

    Добрый день.

    можно объяснить на примере двух бумаг(обе с переменным купоном)- почему у ХК Финанс % по купонам расписан до погашения, а у РСГ-Финанс только до 5-го купона(как узнать % по следующим купонам):

    http://www.rusbonds.ru/emit_coup.asp?tool=129325

    http://www.rusbonds.ru/emit_coup.asp?tool=122336

    Заранее спасибо!

    • pessimist в пишет следующее:

      Здравствуйте, уважаемый Олег!

      Определение процентной ставки по купонам всегда остается на усмотрение корпоративного эмитента. Эти условия прописываются в проспекте ценной бумаги. Также, в этом документе прописываются даты определения процентных ставок по тем купонам, которые еще не определены.

      Если держателя облигации не устраивают новообъявленные процентные ставки по будущим купонам — он может предъявить облигацию к досрочному погашению по оферте. Организация, которая занимается досрочным выкупом по оферте называется офферентом.

      С этим погашением по оферте могут быть связаны интересные истории, одну из них про облигации Вымпелком я изложил на форуме неформального сообщества частных инвесторов: Психология инвестирования

      Что касается запрашиваемых Вами конкретных бумаг, то вот страничка раскрытия информации по ХКФ Определение купонных периодов и процентных ставок по облигации ХКФ

      вот страничка раскрытия информации по облигации Процентные ставки по купонам облигации РСГ

      Удачи и профита!

  15. Дмитрий в пишет следующее:

    Здравствуйте, уважаемый pessemist!
    В феврале на форуме сайта invest-schet.ru Вы мне очень помогли при выборе брокера (я тогда сомневался между РСХБ  и ВТБ, которого нет в нашем городе). По Вашему совету выбрал ВТБ открыл ИИС и обычный брокерский счет. Также Вы мне, по окончании моего банковского депозита, порекомендовали ОФЗ-26205.
    Вот настало "время Ч", но экономическая и геополитическая ситуация совсем иная чем полгода назад поэтому решил, опять, обратиться за Вашей помощью.
    Если весной готов был на 3 года взять ОФЗ на 200к, то в новых обстоятельствах присматриваюсь к облигациям со сроком погашения 0,5-1.5 года(ОФЗ-26216ОФЗ-26210) Рассматриваю также корпоративные, например РСХБ-11-об,т.к. не один год являюсь его вкладчиком(также  ВЭБ).
    Не очень верится в жесткий вариант санкций, поэтому думаю покупать лучше сейчас, потом доходность может резко понизится. Хотя возможен и другой вариант- нежелательный. Тем более что рост валюты и инфляции может сподвигнуть ЦБ на повышение ставки.
    Уважаемый pessemist, хочется узнать Ваше мнение в данной ситуации к рассматриваемым ОФЗ, и к корпоративным бумагам, в частности, с переменным купоном(или НДФЛ "съест" привлекательную доходность?).
    А также как застраховаться от валютных колебаний на горизонте 1-2 лет? Считаю текущие уровни валюты высокими и думаю что "перекладываться" стоит после возможных откатов. 
    И еще вопрос. Можно ли верить доходностям на banki.ru, или лучше считать как-то самому?                                                                    Спасибо за статью и за все что Вы делаете для нас!

     

    • pessimist в пишет следующее:

      Здравствуйте, уважаемый Дмитрий!

      Помню эту историю… Она начиналась тут: Неформальное сообщество частных инвесторов

      Поздравляю Вас с выбором брокера! Дело сделано, теперь пора забыть про сайт banki.ru и учиться выбирать ОФЗ с помощью программы QUIK, а также сайтов Московской биржи moex.com и агентства «Интерфакс» rusbond.ru

      Первое, что Вам нужно узнать и понять — это тот прискорбный факт, что проценты по вкладу и доходность облигации являются разными понятиями и не пригодны для того, чтобы производить сравнение с целью выбора выгодного варианта: вклад или ОФЗ.

      Я не являюсь финансовым консультантом и не рекомендую набор конкретных бумаг. Это бессмысленное занятие — у каждого инвестора свои цели и свое отношение к риску. Чтобы сделать правильный выбор — инвестор должен уметь принимать решения сам. А для того, чтобы инвестор мог принять решение — ему следует подробно разобраться в том, во что он вкладывает деньги. Вот в этом последнем действии — я могу Вам помочь по мере своих сил и знаний 🙂

      Для начала, очень рекомендую прочесть статью уважаемого gravicap‘ы о том, как считать доходность для облигаций. О доходности облигаций.

      Что касается валютной диверсификации — то есть один универсальный совет. Делите «Сбережения» напополам и оставляете половину в рублях на вкладах, в ОФЗ, в акциях, в наличных (по вкусу). Вторую половину делите пополам и покупаете наличные доллары на одну половину и наличные евро на другую половину.

      Как бы ни развивались события геополитического и экономического толка — Вы при любом раскладе сохраните половину своих «Сбережений».

      Удачи и профита!

  16. Дмитрий в пишет следующее:

    Здравствуйте, уважаемый pessimist!                                      Удивительно, что помните эту историю!                                                   Еще раз огромное Вам спасибо!                                                                  Будем изучать!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.